Золото: деньги прошлого и будущего - Нейтан Льюис. Страница 31
Требования 100-процентного обеспечения бумажных денег (или полного перехода па металлические деньги) невыполнимы по определению. В настоящее время в мире хранится около 4 миллиардов унций золота. Благодаря добыче «желтого металла» эта цифра ежегодно увеличивается приблизительно на 2 %. При рыночных котировках на уровне $350 за унцию мировые запасы золота стоят около $1400 миллиардов, в то время как денежная база США составляет $800 миллиардов. Другими словами, для 100-процентного золотого обеспечения долларовых банкнот США в Форт Нокс пришлось бы свезти около половины всех мировых запасов золота — включая обручальные кольца, зубные пломбы, часы Rolex и гроб Тутанхамона! Остальным странам пришлось бы обеспечивать себя золотом самостоятельно. Эти подсчеты не включают банковские депозиты, которые, если рассуждать по этой схеме, тоже должны получить 100-процентное золотое обеспечение. Полный объем долларовых банкнот вместе с депозитами недавно достиг в США $7,061 триллиона, не включая номинированных в долларах депозитов в других странах.
Даже если бы эти требования были выполнимы, они бы ничего не дали. Сила золотого стандарта заключается в том, насколько правительство выполняет обещание поддерживать целостность денежной системы. Власти не обязаны извлекать золото из-под земли и вновь зарывать его в подвалах. Если они верны обещанию, то золота потребуется очень немного. Если обещание нарушено, никакие золотые запасы не исправят положение.
Как показало время, фиксированные объемы золотых резервов — предназначенные для 100-, 40- или 10-процентного обеспечения валюты — чреваты разными нарушениями. Запасы золота откладываются на черный день, но когда он настает, учреждения не могут воспользоваться резервами: им запрещает закон. Можно провести следующую аналогию. Представьте себе, что правила обязывают туристов брать с собой в поход дождевики, но когда начинается дождь, правила запрещают им вынимать дождевики из рюкзаков! За долгие годы выяснилось, что мировая денежная база растет быстрее мировых запасов золота, и поэтому правительства не раз снижали требования к золотому обеспечению банкнот. Экономия золота абсолютно естественна и неизбежна. Конечным выражением этой тенденции стала Бреттон-Вудская система, в которой единственным резервом для обеспечения мирового золотого стандарта были признаны золотые запасы США. Европейские государства также хранили золото, но хотя это золото и называлось «резервами», оно не подлежало обмену на бумажные деньги и являлось просто принадлежащим государству металлом.
Увы, но критика в адрес сегодняшних поборников золотого стандарта во многом обоснована.
Человечество выбрало золото в качестве мирового стандарта стоимости после тысячелетних экспериментов, в ходе которых пришлось отказаться от множества других решений. Раковинами каури когда-то расплачивались друг с другом жители Океании, Африки, Ближнего и Дальнего Востока. Еще в начале XX века они принимались сборщиками налогов в Уганде. На роль денег претендовали также коровы, пшеница, китовый ус, гигантские каменные диски и бусы. В 1715 году в Северной Каролине законными средствами платежа были объявлены 17 видов сырья. В гомеровском эпосе встречаются упоминания о том, как в античные времена деньгами служили котелки и железные треножники.
Альтернативные варианты встречались больше на периферии. Мировые торговые центры вскоре перешли на металлы. «И был Авраам очень богат и скотом, и серебром, и золотом», — говорится в Ветхом Завете (Книга Бытия, 13:2). Судя по всему, в Древнем Египте металлические кольца использовались в качестве денег еще в додинастический период (IV тысячелетие до н. э.). Кольца из металла обнаружены при раскопках в Микенах и в Кносском дворце на Крите. Медь и бронза перестали привлекать европейцев, и во времена Римской империи они перешли на золото и серебро, однако Китай еще долго пользовался менее ценными металлами. В бассейне реки Замбези археологи обнаружили свидетельства того, что в 100 000 году до н. э. здесь производилась подземная добыча золота. В Новом свете в качестве разменной монеты использовали зерна какао, однако индейцы накопили огромные запасы золота и серебра — на радость испанцам. В конце XIX века мир отказался от серебра — последнего конкурента золота (правда, Китай с Индией снова отстали). Как минимум с VIII века до н. э. человечество опробовало десятки, а то и сотни денежных систем, управляемых аналогами современных комитетов по денежно-кредитной политике при Центробанках. Ни одна из них успеха не имела, и население предпочитало вернуться к системам, основанным на драгоценных металлах.
То, что для денежной системы золото стало Полярной звездой, универсальным стандартом стоимости, произошло не вследствие дедукции и взвешивания «за» и «против», а в результате тысячелетнего опыта проб и ошибок. Оглядываясь назад, можно только догадываться, почему так произошло. Никто не собирается утверждать, что золото — это совершенная, неизменная мера стоимости. Просто это наилучшая мера из всех доступных человечеству, способная уберечь граждан от последствий инфляции и дефляции в том случае, если достаточно долго ее придерживаться. Даже Полярную звезду нельзя считать совершенно неподвижной, как нельзя считать постоянными и неизменными магнитные полюса Земли.
Китай, Япония, Африка, Европа и обе Америки перешли на золото и серебро независимо друг от друга. Такие результаты невозможно объяснить, просто сославшись на предрассудки. При этом лишь немногие способны объяснить происхождение предрассудков и верований функциональными преимуществами золота.
Золото использовалось в денежных и квазиденежных целях еще до появления первых письменных источников, опередив серебро на несколько тысяч лет: чтобы выделить серебро из руды, нужны определенные познания в металлургии. Поскольку золото — редкий и дорогостоящий металл, оно было малопригодно для мелких, ежедневных торговых операций. Долгое время золото оставалось на вторых ролях, уступая первенство более ходким средствам обмена: раковинам каури, пшенице, а позже — бронзе, меди и серебру.
Золото — это химический элемент, не вступающий во взаимодействие с другими элементами и всегда встречающийся только в одной форме. Оно не окисляется и не ржавеет. Золото очень пластично, его легко раскатывать в фольгу с помощью ручных инструментов, а затем вновь преобразовывать в комки. Оно легко плавится и дробится. Оно обладает таким большим удельным весом, что подделать его невозможно: все прочие металлы (за исключением платины, которая еще дороже) имеют меньшую плотность, и обнаружить их примеси не представляет труда. В отличие от раковин каури, золото нельзя сломать или раздавить. Оно присутствует повсюду в мире, даже в морской воде.
Золото — на удивление бесполезный металл. Промышленного спроса на него нет, за исключением таких отраслей, как электроника и стоматология. Ювелиры (включая мастеров по изготовлению золотых зубов) используют золото в квазиденежных целях. Для изготовления ювелирных украшений в золото приходится добавлять другие металлы, поскольку в чистом виде это слишком мягкий материал. Серебро химически более активно и применяется, например, в фотографии. Более половины всего производимого ныне серебра идет на производство фотографических усилителей, электроприборов, катализаторов, припоев, амальгамы для зубных пломб и подшипников. Медь и бронза активно использовались уже в античные времена и сейчас используются в самых разных отраслях. Эти металлы стоят так мало, что годятся для изготовления разве что самых мелких монет.
В результате золото практически не потребляется, не используется и не выбрасывается за ненадобностью. Спрос па золото в иных, нежели денежных, целях очень невелик. Промышленникам не надо оспаривать у денежных властей право распоряжаться золотом. На долю электроники и стоматологии — двух крупнейших областей применения «желтого металла» — приходится около 6 % годового объема производства, что составляет приблизительно 0,12 % от общего объема мировых запасов. С утилитарной точки зрения применение золота в стоматологии необязательно. Новые технологии позволяют снизить потребление золота при производстве электроники. Из 125 миллионов килограммов золота, извлеченных из земли за всю историю человечества до 2001 года, в наличии осталось 106 миллионов, что приблизительно равно 85 %!. Центробанки получили около 34 миллионов килограммов, частные лица — 72 миллиона.